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五月份國內中厚板市場或繼續走弱

發表日期:2022-04-28 17:34:34 biwei必威体育

4月份國內中厚板市場整體呈現震蕩趨弱的走勢,上旬受外部環境帶動,原料價格持續走高,鋼企生產成本明顯上升,對於利潤空間造成較強打壓,發改委、工信部等相關部門持續發文抑製原料價格,時至月末,以鐵礦石為首的主要原料價格紛紛下行,有效緩解了利潤空間持續收窄的境遇,好在近期國家層麵壓減粗鋼工作並未停止,鋼企生產積極性不及預期,據國家統計局數據顯示,3月份全國粗鋼產量為8829萬噸,同比下降6.4%,粗鋼日均產量為284.8萬噸,同比下降6.1%。

 

一、四月份國內中厚板市場需求不足 市場價格承壓下行

綜合來看,4月份國內中厚板市場價格整體呈現震蕩走弱的格局,究其根本,主要是因4月中上旬以及下旬唐山、邯鄲、長三角等主要生產流通鋼板地區受疫情波及,數次施行管控措施跨省運輸受阻,運費上漲幅度較大,商家出貨成本明顯上漲,加之下遊需求釋放不及預期,供求矛盾凸顯。截止4月27日,重點區域邯鄲價格為5100元/噸,江陰價格為5110元/噸,天津5090元/噸,樂從5320元/噸,目前樣本十大重點城市均價為5218元/噸,高於3月份同期均價約38元/噸,整體中板市場呈現弱勢。

至於成交情況,目前追蹤各地市場反饋結果來看,如重點地區邯鄲、江陰、武漢等地,大戶日出貨量平均維持在千噸左右,個別利好行情出貨突破兩千餘噸,而西安、成都、樂從等地成交氛圍則略顯頹勢,大戶日出貨量保持在100-200餘噸之間,同比3月份需求環境稍加不如。加之近期個別區域新資源到貨較少,個別規格斷檔情況比較嚴重,加價規格有所變化,如南北價差方麵,以天津、樂從為例,當前兩地價差約在200-230元左右,較前期基本持平,但考慮到運費上漲,加之下遊市場開工率偏低,資源流通性處於弱勢。

 

 

圖1  國內重點城市中厚板價格走勢

二、四月份國內中厚板產能下降 庫存增長

截止2022年4月22日,據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,國內中厚板社會庫存量約為107萬噸,環比下降1.3萬噸左右,月同比下降8.8萬噸左右,年同比下降約6.2萬噸左右。而樣本鋼企庫存量則呈現小幅增長走勢,追蹤國內中板鋼企庫存量約為43.85萬噸,與3月份相比小幅增加約4.95萬噸左右,其中華北區域14家樣本企業廠內庫存約為18.15萬噸,同比3月份同期增加約2.25萬噸左右,華東區域12家樣本企業廠內庫存約為17.8萬噸,同比3月份同期增加約1.7萬噸左右,除華北、華東區域外,11家樣本企業廠內庫存約為7.9萬噸,同比3月份同期增加1萬餘噸。

至於開工情況來看,4月份30家中板樣本鋼企總產量約為534.35萬噸,同比3月份產量下降約11.97萬噸左右,其中華北區域18條樣本軋線產量約為188.16萬噸,華東區域24條樣本軋線產量約為167.69萬噸,除華北、華東區域外,其他地區14條樣本軋線產量約為178.5萬噸左右。

 

 

圖2  國內中板鋼企產量走勢圖

 

三、下遊市場訂單量明顯縮減 供應增加需求減少

截止4月26日,追蹤4月份樣本中板鋼企總接單量為118.48萬噸,環比3月份接單量165.72萬噸,明顯下降47.24萬噸左右,與21年同期相比,明顯增加約24.76萬噸左右,4月份因美聯儲加息、疫情發酵等利空因素帶動下,中板市場需求釋放不及預期,因此同3月份相比,新增訂單量明顯下降。

 

圖3  北方中厚板鋼廠接單量

中板產品進口方麵,據海關總署公布的數據,一季度,全國累計進口鋼材322萬噸,同比下降13.4%,據不完全統計,2022年3月份國內中板進口量約為11.18萬噸,環比2月份進口量下降約1.4萬餘噸,與2021年同期相比進口量下降9.6萬噸左右,進口量1月份受外部環境帶動,呈現暴增趨勢,但隨著市場逐漸回歸理性,加之金融環境不景氣,國外需求量較往年同期成明顯下降。

 

圖4 中厚板產品2021-2022年度進口量對比圖

國內下遊產品供應分品種來看,3月份國內金屬集裝箱產量為1761.7萬立方米,環比2月份增產約640.1萬立方米。同比21年同期下降約133.8萬立方米。

 

圖5 金屬集裝箱產量

3月份國內造船完工量累計為961萬載重噸,環比2月份增加308萬載重噸。同比21年同減少約238萬載重噸。

 

圖6 造船完工量(累計)

3月份國內工業鍋爐產量為32279蒸發量噸,環比2月份增加約10726蒸發噸量。同比21年同期減少約16265.8蒸發量噸。

 

圖7 工業鍋爐產量

3月份國內挖掘機產量為30812台,環比2月份增加約1080台。同比21年同期減少約27617台。

 

圖8 挖掘機產量

從上述數據可見,3月份國內終端市場產量小幅增長,其中工業鍋爐、金屬集裝箱等產品均呈現大幅增量,但較往年同期表現欠佳,究其根本,主要是因1-2月份國內需求環境偏弱,21年長協訂單累積導致,加之利空因素發酵,一季度國內整體環境處於偏低水平。

至於出口方麵,據海關總署公布的數據,一季度,全國累計進口鋼材322萬噸,同比下降13.4%,據不完全統計,2022年3月份國內中板進口量約為11.18萬噸,環比2月份進口量下降約1.4萬餘噸,與2021年同期相比進口量下降9.6萬噸左右,進口量1月份受外部環境帶動,呈現暴增趨勢,但隨著市場逐漸回歸理性,加之金融環境不景氣,國外需求量較往年同期成明顯下降。

 

圖9 中厚板產品2021-2022年度進口量對比圖

受疫情散點多發、人員和物資流通受限等多重因素疊加影響,一季度市場需求相對較弱,分行業來看,3月份國內挖掘機銷量為37085台,環比2月份增加約12602台。同比21年同期減少約41950台。

 

圖10 挖掘機銷量

3月份國內裝載機銷量為15309台,環比2月份增加6427台。同比21年同期減少約7463台。

 

圖11 裝載機銷量

3月份國內重型貨車銷量為7.7萬輛,環比2月份增加1.8萬輛。同比21年同期減少約15.3萬輛。

 

圖12 重型貨車銷量

3月份國內手持船舶訂單量累計為9910萬載重噸,環比2月份增長約120萬載重噸。同比21年同期減少約2859萬載重噸。

 

圖13 手持船舶訂單量(累計)

 

四、製造業采購經理指數釋放走弱預期

中國物流與采購聯合會、國家統計局服務業調查中心發布的2022年3月份中國製造業采購經理指數(PMI)為49.5%,比上月下降0.7個百分點。從13個分項指數來看,同上月相比,積壓訂單指數、產成品庫存指數、購進價格指數和出廠價格指數上升,指數升幅在0.9至6.1個百分點之間;生產指數、新訂單指數、新出口訂單指數、采購量指數、進口指數、原材料庫存指數、從業人員指數、供應商配送時間指數和生產經營活動預期指數下降,指數降幅在0.6至3個百分點之間。

3月份PMI指數出現明顯下降,且落到榮枯線以下,與曆史數據一般特點比較,差異很大。綜合經濟恢複各方麵情況,可以認為,普遍的散發疫情是主要原因。應抓緊提高疫情防控精準度,切實減少散發疫情對經濟社會活動的影響,確保穩增長、穩大局不受衝擊。新訂單指數重新回落到榮枯線以下,反映需求不足的企業占比超過39%,表明需求約束仍然突出。要抓緊擴大內需相關政策的細化落實,特別要抓好政府重大建設項目的相關工作,力爭早開工、早見效。價格類指數繼續明顯提高,反映原材料成本高的企業占比超過62%,表明市場供求關係繼續繃緊,產業鏈供應鏈的瓶頸趨於明顯。要精心做好保供穩價相關工作,更多發揮市場價格的調節作用,充分釋放我國能源、原材料生產潛力,確保重要生產資料供給安全和價格穩定。

生產指數為49.5%,比上月下降0.9個百分點。從企業規模來看,大型企業的生產指數高於50%,為52.7%;中型和小型企業的生產指數低於50%,分別為47.6%和45%。新訂單指數為48.8%,比上月下降1.9個百分點。從企業規模來看,大型企業的新訂單指數高於50%,為51.6%;中型和小型企業的新訂單指數低於50%,分別為47.8%和44%。新出口訂單指數為47.2%,比上月下降1.8個百分點。從企業規模來看,大型、中型和小型企業的新出口訂單指數都低於50%,分別為49%、45.8%和40.6%。積壓訂單指數為46.1%,比上月上升0.9個百分點。從企業規模來看,大型、中型和小型企業的積壓訂單指數都低於50%,分別為47.5%、45.9%和43.2%。

 

圖14  製造業采購經理指數(PMI)

五、後市預測 預計5月份中厚板市場或繼續走弱

綜合來看,4月份國內市場宏觀消息多空博弈,其中前文中提到重點流通、生產板材區域唐山、邯鄲,自3月下旬以來,數次施行封控措施,封控期間,封控區域保持靜默狀態,做到外不進、裏不出、內不動。所有人員在工作人員組織引導下,有序開展核酸采樣,其他時間足不出戶,消息傳出後,對於中板市場整體成交氛圍有較強的壓製作用。

但隨即而來,國家層麵數次發文,大力推動各行業積極複工複產,其中中國人民銀行、銀保監會、證監會、國家外彙管理局日前均召開相關會議,落實近期國務院金融委工作部署,進一步加大對實體支持力度、穩定市場預期,至於交通運輸部則要求各地積極推動“陸改水”“陸改鐵”服務,保障重點物資運輸暢通。目前,中遠海運集團已在長江沿線55個港口開通了“陸改水”服務。

目前多空消息仍在博弈,但需求到底何時能全部釋放以拉動內需,主要還看疫情拐點何時到來,在疫情影響下,需求大規模釋放時間無限期向後順延,根據上述數據顯示,目前國內處於供強需弱的格局,基建、加工等投資項目節奏放緩,製造業指數同比下降,對於後市預期有較強的壓製作用,另外,在高庫存、用量少的情形下,終端市場或將存在滯銷情況,短期內國家層麵雖大力推動積極複工複產,也有相應扶持政策及時出台,但因疫情反複,市場對於拐點位於何時仍有較大分歧,後期來看,當前市場供應承壓,下遊剛需不足,是製約市場反彈的主要因素,盡管貨幣政策仍處於寬鬆態勢,利好消息有所釋放,但對於中厚板市場的實際作用還未顯現,目前貿易商心態仍偏向於悲觀,價格難有較好表現,因此,預計5月份國內中厚板市場應繼續偏於弱勢盤整格局。

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