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五月份國內生鐵市場窄幅調整

發表日期:2022-04-28 16:22:16 biwei必威体育

4月份國內生鐵市場持續上行,且漲幅逐漸擴大。從成本麵看,月初鐵礦石市場寬幅震蕩,節假日後雖有鋼廠進行采購,但暫未出現集中補庫的現象,采貨意願不強,保持謹慎態度。貿易商心態上以出貨為主,價格隨行就市;月中至月下旬,鐵礦石價格走勢分化,進口礦普氏指數衝高回落,價格圍繞在150-152美元附近,進口礦港口庫存持續降庫,由於疫情影響仍較為明顯,鋼廠備庫持謹慎態度,但高爐複產在有序的逐步推進中;臨近月末,鐵礦石價格內外礦走勢繼續分化,進口礦普氏指數先跌後漲,在150美元徘徊,進口礦港口庫存持續降庫且降幅擴大,鋼材價格對鐵礦石的上漲仍存一定抑製作用,但考慮到高爐有序複產正在逐步推進中,對鐵礦石價格也有一定支撐。焦炭市場月內再漲兩輪,月初華北、華東地區焦企開啟第五輪提漲,但鋼企困於鋼材盈利狀況不佳,故對於此輪提價尚處於觀望狀態,供需雙方處於博弈狀態。然疫情管控形勢緩解,焦企出貨情況轉好,加之貿易商詢貨增加,對後市看漲情緒漸濃;月中第五輪提漲全麵落地執行,由於下遊鋼廠有不同程度的複產,焦炭剛需得到明顯提升,為了保證開工順暢,鋼廠補庫積極,且煉焦煤價格高位運行,對焦炭價格也有一定支撐作用;臨近月末焦炭市場執行第六輪提漲,受疫情影響物流運輸困難,山西地區焦企開工率有所下降,焦炭供應有收緊跡象,但下遊鋼廠對焦炭需求強烈,采購積極性較高。

從供需麵看,月初至月中,鋼材、廢鋼市場偏強運行,下遊需求有所釋放,采購原料積極,供需雙增格局支撐生鐵價格堅挺。隨著鐵礦石價格高位盤整,焦炭市場向好運行,生鐵成本高位,鐵廠利潤偏低,加上各地區鐵廠庫存不大,部分庫存偏低的鐵廠漲價意向依舊濃厚。臨近月末,鐵廠整體開工波動不大,生鐵供應維持高位,而受疫情影響各地鑄造廠開工率不高,生鐵需求未見明顯好轉,加之運輸受限,各地鐵廠庫存持續累庫,生鐵市場呈現供強需弱的局麵。

綜合上述因素考慮,鐵礦石、廢鋼市場走弱,影響市場情緒,加之受疫情影響,部分貿易商為促出貨,報價小幅下調。然而下遊需求低迷依舊,市場看空情緒高漲。綜上預計5月份國內生鐵市場窄幅調整。

一、2022年3月國內生鐵產量同比減少

據國家統計局數據顯示:2022年3月全國生鐵產量為7159.8萬噸,同比下降6.2%;1-3月全國生鐵產量為20090.5萬噸,同比下降11%(詳見圖1)。

圖1 國內生鐵產量(萬噸)

二、四月份國內生鐵市場行情回顧

煉鋼生鐵:月初市場普遍上漲,鐵礦石、廢鋼價格持續上漲,下遊需求雖然一般,但各地區鐵廠庫存量均不大,因此山東、湖北、河北、四川等地區多數鐵廠報價上調。而生鐵需求跟進略顯不足,且部分地區貨車禁行,各地區生鐵市場交投氣氛略顯偏淡,使得市場觀望氣氛偏濃。月中各地區焦炭市場執行第五輪提漲,生鐵成本居高難降,加之鋼材市場上行,提振商家心態,部分鐵廠報價試探性上調,但下遊需求不佳,運輸受阻,市場成交略顯一般,鐵廠為促出貨,多高報低出。臨近月末,市場仍以上漲為主,山東、湖北地區個別鐵廠成交情況尚可,鐵廠庫存處於低位,加上生鐵成本高位,故報價上調。山西、河北部分地區疫情管控運輸受限,生鐵、原材料發運困難,個別鐵廠有停產現象,鐵廠出貨不暢導致議價空間較大。

據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至4月27日,煉鋼生鐵天津地區報價4320元(噸價,下同),較月初上漲150元;唐山地區報價4350元,較月初上漲150元;翼城地區報價4310元,較月初上漲140元;臨沂地區報價4350元,較月初上漲100元(詳見圖2)。

圖2 國內煉鋼生鐵市場價格行情(元/噸)

鑄造生鐵:月初鑄造生鐵價格連續上漲,市場整體成交情況一般。廢鋼、鐵礦石市場持續走強,多地區焦企對焦炭價格進行第五輪提漲200元,生鐵成本支撐作用強勁,加上受疫情因素影響,運輸受限車源少,資源流通受阻,另有部分鐵廠有停產現象,供應減少,部分地區貨源偏緊,因此鑄造生鐵市場報價連續上調,市場看漲心態普遍較強。月中,焦炭市場第五輪提漲全麵落地,鐵礦石價格雖有回落但仍處高位,生鐵成本也維持在較高位置,因此部分廠商報價上調。隨著鐵礦石、廢鋼市場走勢由強轉弱,且黑色係期貨也呈現大漲大跌走勢,生鐵市場觀望氣氛較濃,加之在疫情因素的影響下,各地區需求低迷,且生鐵、原料發運困難,市場交投氣氛偏淡。但成本支撐作用強勁,加上疫情影響下,運輸受限車源少,生鐵資源流通受限,部分地區貨源偏緊,導致鐵廠仍有漲價意向。月末,鑄造生鐵市場穩中有漲。焦企第六輪提漲200元的要求部分鋼廠已經接受,生鐵成本支撐作用強勁,然而各地區受疫情影響,需求欠佳,且運輸受限,市場交投氣氛不旺,觀望氣氛較濃,市場供需兩弱,商家心態普遍不樂觀,但焦炭、運費價格上調,生鐵成本再度增加,山西、河北、河南、福建等地區部分鐵廠報價仍有上漲意願,其他地區多以持穩觀望為主。

據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至4月27日,鑄造生鐵天津地區報價4600元,較月初上漲150元;武安地區報價4750元,較月初漲200元;翼城地區報價4620元,較月初漲200元;上海地區報價4900元,較月初上漲150元;臨沂地區報價4600元,較月初上漲150元(詳見圖3)。

圖3 國內鑄造生鐵市場價格行情(元/噸) 

三、五月份生鐵市場展望

從成本麵看,自2月份以來,黑色係交易的核心邏輯主要可以歸納為:“弱現實,強預期”:2月,市場預期下遊終端需求將於3月出現季節性恢複,同時冬奧限產對於鋼廠的生產也將減弱;3月,盡管出現疫情,但本年度5.5%GDP增速目標同樣使得市場心態相對堅挺。不過近期疫情的反複,以及過去幾天裏宏觀層麵的擾動,使得黑色係的“強預期”邏輯受到了衝擊,也造成了期貨市場的下跌。後期來看,如果成材需求能夠反彈,鐵礦石價格短期內或也存在企穩的機會,另外鋼廠存在疫情常態下提高廠內常備庫存水平的意願,短期對鐵礦石現貨價格存在支撐。考慮到港口庫存去化趨勢,在經曆大幅調整後,鐵礦石價格短期或處於弱勢持穩的狀態,長期看繼續大幅調整的空間有限。

目前焦企保持正常的開工生產,焦炭價格處於高位,焦企利潤較好,多以積極出貨為主,廠內庫存繼續回落。鋼廠方麵,物流緩慢恢複焦炭到貨稍有好轉,但整體維持偏低庫存水平,對焦炭補庫意願較強。但受期貨盤麵持續大幅回落影響,市場心態稍有轉弱,多保持觀望。

從供需麵看,受多地疫情爆發影響,多地管控運輸受限,鋼廠對煉鋼生鐵采購積極性較低,需求低且運輸不暢,鐵廠生產積極性不高,目前煉鋼生鐵供需兩弱,鐵廠庫存不大。鑄造生鐵方麵,鑄造廠開工率不高,且訂單不甚理想,生鐵需求不旺,商家心態不樂觀。

綜合來看,由於原材料都是前期高價資源,對生鐵價格支撐作用尚可,故鐵廠降價意願不高。但臨近月末鋼材價格下行,鐵礦石、廢鋼市場走弱,影響市場情緒,加之受疫情影響,部分貿易商為促出貨,報價小幅下調。然而下遊需求低迷依舊,市場看空情緒高漲。綜上預計5月份國內生鐵市場窄幅調整。

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