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五月份國內無縫管市場高位盤整

發表日期:2022-04-29 13:10:59 biwei必威体育

在全球新冠疫情以及俄烏衝突下,大宗商品市場受到了“重大衝擊”,改變了全球貿易、生產和消費模式,價格或將在2024年底前都保持在“曆史高位”。而受能源和食品價格飛漲、供應緊張和消費者需求強勁影響,美國3月通脹率飆升至8.5%,創下40年新高,為控製通脹,美聯儲有進一步加息的可能。同時中國為了應對當前經濟形勢,4月25日降準正式落地,釋放長期資金約5300億元,以增強金融機構資金配置能力,加大對實體經濟的支持力度,加大對受疫情影響較大的交通運輸、航空旅遊、餐飲服務等行業支持。

降準剛剛落地,4月26日中國人民銀行就再次表示,自2022年5月15日起,下調金融機構外彙存款準備金率1個百分點,即外彙存款準備金率由現行的9%下調至8%,以提升金融機構外彙資金運用能力。且在26日中央財經委員會第十一次會議中指出,要加強交通、能源、水利等網絡型基礎設施建設,把聯網、補網、強鏈作為建設的重點,著力提升網絡效益。國家一係列措施,無一不提振鋼材市場,使得期貨價格在超跌後出現回彈,方坯價格兩天回漲40元至4740元。而5月份是政策驗證的關鍵時段,各地區工程是否逐步落實?資金到位情況如何?

一、4月份國內無縫管價格先揚後抑

圖1  2021年5月-2022年4月十大主導城市108*4.5無縫管市場均價走勢圖

4月份無縫管價格整體呈現先揚後抑的走勢,清明節前後管廠大幅上調無縫管價格,而市場價格緊跟管廠價格調整,但到4中下旬由於需求支撐不足導致無縫管價格穩中小幅下跌。目前魯、江、浙、滬、津、冀、豫等主導地區中等連軋管市場報價在6170-6400元,受疫情影響市場整體成交一般。4月價格變動主要有以下幾個原因:首先4月份以來原料現貨價格不斷上漲,其中焦炭六輪提漲1100元,國產礦石價格高位震蕩,鋼廠原材料成本高。據biwei必威体育 雲商數據平台監測顯示,截至4月27日,鋼坯成本均值4801元,虧損81元;其次北方地區管廠20#熱軋管坯含運均價在5350-5400元,據biwei必威体育 雲商數據平台監測顯示,截至4月28日,無縫管樣本管廠即期利潤虧損72元,月均虧損37元。最後,國家雖然有序改善疫情帶來的物流運輸困難的現狀,但是運輸費用仍然處於高位,市場運輸成本較疫情前普遍上漲30%-50%,雖然無縫管市場需求支撐不足,但是在上遊成本支撐下無縫管下降空間較小,因此4月份無縫管價格大幅上漲後小幅下跌。

據biwei必威体育 雲商數據平台檢測顯示:截至4月28日,國內十大主導城市108*4.5無縫管市場均價6466元,較上月同期漲171元。

二、管坯緊張 管廠開工率下降

據biwei必威体育 對樣本企業調研無縫管生產情況,截至4月22日:全國200條(含長流程鋼管廠40條)生產線開工率61.2%,總庫存67.8萬噸,較上月同期增加1.1萬噸。其中臨沂地區63條生產線(含1條連軋機組)開工率34.92%,月環比下降29%。臨沂地區7家管廠總庫存4.47萬噸,較上月同期減少0.58萬噸,月環比下降11.48%。原料庫存4.59萬噸,較上月同期減少0.21萬噸,月環比下降4.4%。聊城地區30條產線開工率78%,12家管廠總庫存17.65萬噸,較上月同期增加2.55萬噸,月環比上漲16.88%,原料庫存17.9萬噸,較上月同期減少0.6萬噸。

三、南北方價差基本穩定

圖2  2021-2022年南北方樣本鋼廠20#熱軋管坯價格走勢圖

目前北方地區鋼廠20#熱軋管坯出廠報價5210-5420元,20#連鑄出廠報價5300-5450元;南方地區20#熱軋出廠報價5420-5660元,北方新天鋼、南方東方兩家鋼廠熱軋管坯價差維持在210-240元,基本穩定在南北價差正常水平。同時由於北方部分鋼廠產能置換的影響,使得北方20#熱軋管坯資源緊張,少部分南方管坯流入北方市場,間接拉高無縫管生產成本。

四、無縫管進出口情況均有所好轉

據海關總署數據統計顯示:我國第一季度無縫管進口總量大約2.2萬噸,出口總量約54.9萬噸,其中3月出口總量較2月份增長49.69%,較去年同期相比增長60.59%,同時也是2022年以來首次增長,這也說明國外市場正在恢複,且俄烏戰爭間接利好我國無縫管出口。

五、五月份國內無縫管市場價格調整空間有限 以高位盤整為主

1、國家積極出台政策 調控疫情對市場的不利影響

11日國務院發布《應對新型冠狀病毒感染肺炎疫情聯防聯控機製關於切實做好貨運物流保通保暢工作的通知》表示,不得隨意限製貨運車輛和司乘人員通行。同時兩大疫情重災區上海、東北推出一係列政策舉措,穩步有序推動企業複工複產。發改委則著力推進“十四五”規劃102項重大工程建設,積極擴大有效投資。在保證物流以及下遊需求恢複的同時國家也有序引導原材料價格,27日發改委表示采取切實措施保障煤炭中長期交易價格運行在合理區間,焦炭期貨價格應聲下跌,焦炭現貨市場情緒有所轉弱,焦炭企業心態不佳,運行狀態由漲轉穩。

2、原材料支撐管坯價格高位震蕩

雖然原料期現價格漲勢轉弱,但是由於前期焦炭六輪提漲1100元,鐵礦石價格一直處於高位盤整狀態,所以鋼廠生產成本依舊偏高,同時疫情影響下運輸車輛資源緊張,運費成本居高不下,使得鋼廠利潤較低,且鋼廠對後期市場需求恢複較看好,因此預計5月份管坯價格高位震蕩為主。

3、管廠坯料緊張情況得到緩解 市場需求緩速恢複

當前無縫管下遊需求偏弱,資源多在貿易商之間流轉,所以主導民營管廠出貨情況較差,同時坯料價格較高,管廠虧損,因此生產積極性並不高,開工情況較低。但是進入5月份,疫情影響會逐步緩解,同時鋼廠產能轉換或將在5月底完成並投產,北方管坯緊張情況得以緩解,管坯價格也將有所回落,但受成本支撐下降空間有限,而在國家逐步推動複工複產情況下,無縫管需求或將好轉,需求以及成本支撐價格高位持穩。

總而言之,在成本支撐以及需求恢複的預期下, 5月份國內無縫管市場價格調整空間有限,以高位盤整為主。

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