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六月份國內生鐵市場偏弱運行

發表日期:2022-06-01 14:17:14 biwei必威体育

5月份國內生鐵市場大幅下跌。從成本麵看,月初節後歸市礦貿商整體出貨情緒尚可,鋼廠補貨情緒一般,廠內庫存尚可,且海外資源陸續到貨,多以觀望為主,詢盤寥寥;焦炭市場穩中走弱,隨著物流運輸逐步恢複,焦企以積極出貨為主,下遊鋼廠到貨情況好轉,庫存小幅增加,對高價原料略有抵觸,焦煤競拍價格有所回落,流拍現象增多,成本支撐轉弱,加上商家心態偏悲觀,故價格出現下調。月中原料價格跌幅較大,鐵礦石到港量下降,港口庫存持續降庫,國內疫情反複,物流受到一定影響,需求弱於供應;焦炭連跌兩輪,焦企出貨積極,廠內庫存呈現下降趨勢,煤礦流拍現象增多,市場成交情況不佳,對焦炭成本支撐力度減弱,商家心態欠佳,鋼廠仍有提降意向。臨近月末,鐵礦石市場表現依舊不佳,港口庫存自3月份起一直處於降庫狀態,而供應端沒有量級突破,外礦年內供應低點基本到位;焦炭市場完成四輪提降,鋼廠仍以按需采購為主,導致部分焦企庫存有所累積,鋼廠由於利潤不佳,資金回籠困難,對焦炭價格仍有打壓意願。

從供需麵看,月初受疫情影響,各地區鋼廠對煉鋼生鐵采購積極性不大,部分地區鐵廠停產,煉鋼生鐵整體供需兩弱;鑄造生鐵、球墨鑄鐵方麵,因疫情各地均有鑄造廠停產,部分在產鑄造廠訂單量也不大,生鐵需求低迷,鐵廠內庫存漸增。月中,鋼廠利潤微薄,廢鋼價格持續下行,導致生鐵性價比降低,鋼廠對煉鋼生鐵采購積極性不高,僅有個別鋼廠壓價少量采購,煉鋼生鐵供需兩弱;鑄造生鐵、球墨鑄鐵方麵,成本、需求持續雙雙走弱,鐵廠生產積極性不高,山東、山西等地區部分鐵廠有停產檢修現象,市場供應減少,然而生鐵需求低迷,鐵廠出貨不暢,庫存持續增加。臨近月末,鋼廠利潤持續走低,且廢鋼價格仍在下跌,煉鋼生鐵性價比較低,鋼廠對煉鋼生鐵多采取停采政策,僅有個別鋼廠少量采購;鑄造生鐵、球墨鑄鐵方麵,各地區均有多數鑄造廠停產,在產鑄造廠訂單也不多,生鐵需求慘淡,山西、河南部分鐵廠也陸續加入停產行列,導致市場供應繼續減少,然而市場無成交支撐,在產鐵廠庫存量仍在增加。

綜合上述因素考慮,原料、生鐵價格不斷走低,但由於生鐵價格持續下跌,多數鐵廠已處於虧損狀態,生產積極性不斷降低,商家大幅下調價格的意願不強,6月份鐵礦石或弱勢整理,焦炭價格仍有下行空間,生鐵成本支撐作用一般,加上需求持續低迷,市場看空氛圍較濃,故預計6月份國內生鐵市場偏弱運行。

一、2022年4月國內生鐵產量同比持平

據國家統計局數據顯示:2022年4月份,全國生鐵產量7678萬噸,同比持平。2022年1-4月份,全國生鐵產量28030萬噸,同比下降9.4%。(詳見圖1)。

圖1 國內生鐵產量(萬噸)

 

二、五月份國內生鐵市場行情回顧

煉鋼生鐵:五一期間華北地區煉鋼生鐵價格變動不大,雖運輸均有緩解,原料供給好轉,但受製於成本壓力,生鐵企業觀望為主。但節後歸來,下遊需求並未得到有效好轉,廠庫累積,市場議價空間增大。月中市場持續下行,市場整體成交情況略顯疲軟。廢鋼價格下跌,原材料價格也處於下行通道,部分地區運費下降,生鐵成本降低,加上各地區需求低迷依舊,山東、山西、河北、河南、四川、遼寧等地區鐵廠售價再度下調。臨近月末,市場跌跌不休。廢鋼價格下跌、黑色係期貨偏弱,焦炭第三輪提降落地並開啟第四輪提降,生鐵成本明顯降低,加之下遊需求低迷,市場成交稀少,甚至部分地區商家反饋交易基本停滯,有價無市,鐵廠出貨不暢,報價陸續下調,市場價格混亂,一單一議為主。鐵廠利潤微薄,生產積極性降低,山東、山西又有部分鐵廠停產,生鐵成本、需求兩弱,商家心態悲觀,看空情緒濃。

據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至5月31日,煉鋼生鐵天津地區報價3910元(噸價,下同),較月初跌360元;唐山地區報價3930元,較月初跌370元;翼城地區報價3870元,較月初跌440元;臨沂地區報價4030元,較月初跌320元(詳見圖2)。

圖2 國內煉鋼生鐵市場價格行情(元/噸)

 

鑄造生鐵:五一期間鋼材、廢鋼價格小漲,焦炭暫穩,生鐵成本保持高位,鐵廠利潤偏低,報價多維持穩定。但下遊鑄造企業開工不高,各地市場交投清淡,商家為促出貨議價空間較大。節後歸市黑色係期貨整體下行,鋼材價格趨弱調整,加之部分鋼廠開啟焦炭第一輪提降,商家心態不樂觀。月中,市場連續下跌,整體成交情況清淡依舊。焦炭、廢鋼市場走勢趨弱,鐵礦石價格大跌後雖有大幅反彈,但依舊偏弱,生鐵成本支撐力度減弱,加之需求低迷,市場交投氣氛偏淡,鐵廠出貨不暢,庫存不斷增加,部分鐵廠報價連續下調。鐵廠利潤微薄,生產積極性降低,停產鐵廠數量增多,商家心態悲觀依舊。月末市場跌勢不止。焦炭第三輪提降全麵落地,鐵礦石、廢鋼、鋼材、黑色係期貨偏弱,商家心態悲觀,下遊需求清淡,鐵廠出貨緩慢,售價不斷下調,個別鐵廠庫存壓力大,低價拋貨接單尚可,鐵廠多處虧損狀態,部分鐵廠停產或計劃停產,市場看空氣氛濃。

據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至5月31日,鑄造生鐵天津地區報價4400元,較月初跌200元;武安地區報價4370元,較月初跌380元;翼城地區報價4300元,較月初跌320元;上海地區報價4650元,較月初跌250元;臨沂地區報價4400元,較月初跌200元(詳見圖3)。

圖3 國內鑄造生鐵市場價格行情(元/噸)

 

三、六月份生鐵市場展望

從成本麵看,鐵礦石需求基本見頂,上行驅動不足,而在利潤萎縮引發減產的恐慌情緒下,鐵礦石港口現貨價格寬幅調整。山東和河北地區多數鋼廠因鐵礦石庫存仍能保證短期內正常生產,暫無采購計劃,觀望心態較濃。僅少數鋼廠有個別品種的補庫需求,但詢盤價格較低,貿易商接受度不高,暫無成交。

焦炭市場已累計四輪提降,累跌800元。直到5月底,焦炭市場都未出現階段性回暖,其底層邏輯在於終端需求不振,成材價格持續走低,工地複工未有所改變,絕大部分鋼廠麵臨虧損,隻能打壓原料價格。然而焦企經過四輪降價後,盈利狀況不佳,基本處於盈虧邊緣,多數焦企預期第四輪落地後將調整生產節奏,或將小幅限產。

從供需麵看,目前鐵廠多數處於虧損狀態,部分鐵廠已停產檢修,且停產鐵廠暫無複產計劃,生鐵供應仍顯緊張,然下遊企業開工偏低,需求不振情況難有好轉,個別鐵廠庫存積壓,市場成交略顯一般,為促出貨,議價空間不斷擴大。

綜上預計6月份國內生鐵市場偏弱運行。

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