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蘭格視點:一周鋼鐵行業概覽

發表日期:2022-06-24 17:25:24 biwei必威体育

【熱點概覽】

央行:不搞“大水漫灌”、不超發貨幣、不透支未來

宏觀杠杆率的變化是衡量宏觀經濟調控政策效果的一個重要的指標,近年來中國人民銀行不斷的健全金融宏觀調控體係,創新和完善宏觀調控的方式,在宏觀杠杆率總體保持穩定的前提下,有力支持了實體經濟的發展,也有效保障了我國國民經濟的運行在合理的區間。

“從縱向來看,中國宏觀杠杆率到2021年末是272.5%,比2016年末上升了23.9個百分點,也就是說5年年均上升是4.8個百分點。2016年到2021年這5年,中國的GDP年均增速大約6%,CPI年均漲幅約2%,平均每年新增城鎮就業超過1300萬人。”6月23日,央行副行長陳雨露在發布會上表示,中國以溫和可控的宏觀杠杆率的增幅,支持實現了較高增長,較低通脹和較多就業的優化組合,宏觀調控取得了良好的成效。

多方重量級關注 民間投資活力靠什麼激活

在投資領域流傳著這麼一句話:民間投資穩了,經濟大盤就穩了。作為穩增長的重要支撐力量,民間投資的活躍程度,很大程度上反映出一個經濟體的內生動力。通常情況下,如果民間投資增速持續下降,那麼勢必拖累整個固定資產投資,進而對整個經濟增長帶來不利影響。

近10年來,我國民間投資在整體投資中的比重始終保持在55%以上,可以說是投資的主力軍。不僅如此,隨著營商環境的不斷優化提升,民間投資的質量也在持續改善。不過,今年以來,受地緣政治複雜多變、國內疫情多點散發等因素影響,我國民間投資增速持續低於整體投資,由此引發了市場各方的擔憂。

今年以來開工項目投資額同比上升213.3% PPP規範運行效果凸顯

6月23日,全國政府和社會資本合作(PPP)綜合信息平台發布統計顯示,5月份,管理庫新入庫PPP項目38個、投資額577億元,投資額同比下降42.4%;開工建設項目58個、投資額1247億元,投資額同比上升559.3%。

從今年以來的情況看,新入庫項目216個、投資額3857億元,投資額同比下降15.5%;開工建設項目355個、投資額7687億元,投資額同比上升213.3%。

“PPP作為供給側結構性改革中政府與市場合作的重要方式,對於促進基礎設施尤其是民生基礎建設發揮著重要作用。從今年的情況看,新入庫項目、新簽約項目、開工建設項目等指標有升有降,總體平穩發展,在拉動有效投資上的作用更為明顯。”中國社科院財經戰略研究院財政研究室主任何代欣表示。

【對外投資】1-5月我國對外非金融類直接投資2870.6億元 同比增長2.3%

據商務部統計數據顯示,2022年1-5月,我國對外非金融類直接投資2870.6億元人民幣,同比增長2.3%(折合446億美元,同比增長3%)。其中,流向批發和零售業投資80.8億美元,同比增長20.8%,流向建築業、科學研究和技術服務等領域的投資也呈增長態勢;對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資81.9億美元,同比增長10.2%,占同期總額的18.4%,較上年同期上升1.2個百分點。

1-5月,對外承包工程完成營業額3443.4億元人民幣,同比增長0.5%(折合535億美元,同比增長1.2%);新簽合同額5072億人民幣,同比下降5.4%(折合788億美元,同比下降4.7%)。對“一帶一路”沿線國家承包工程完成營業額285.5億美元,新簽合同額380億美元,分別占總額的53.4%和48.2%。

 

【鋼鐵行業】

中信特鋼:預計下半年鋼鐵行業逐漸好轉!今年計劃達到1500-1600萬噸產銷量規模

6月20日,中信特鋼在接受調研時表示,二季度受疫情影響,中國汽車行業造成較大衝擊,隨著疫情好轉,預計國內汽車產業的有望在三季度實現全麵複工,並預計下半年鋼鐵行業整體將逐漸好轉。從市場空間來看,未來高端設備的製造升級以及進口替代的提升將會帶來超過百億級的市場,高端特鋼未來市場需求空間較大。從市場規劃來看,隨著國家綠色製造的不斷推行,未來一段時期,預計能源用鋼領域將持續保持景氣,公司目前正著手開發未來清潔能源市場,公司今年爭取計劃達到1500-1600萬噸的產銷量規模,“十四五”期間計劃產銷量達到2000萬噸。

二季度受疫情影響,中國汽車行業造成較大衝擊。目前來看,隨著國內疫情控製的好轉,江浙滬地區的製造業在逐步恢複,預計國內汽車產業的有望在三季度實現全麵複工。汽車作為核心產業對國民經濟影響較大,預計也將會實現快速的增長。公司努力克服疫情擴散導致物流運輸受阻、下遊行業需求不足等不利因素,目前,公司保持平穩有序的生產經營,訂單情況良好,產銷平衡。公司堅持按照原計劃全年經營目標不變,力爭取得優於同行的業績。

丁立國:我國鋼鐵行業目前麵臨三個主要問題

近日,全國工商聯召開貫徹落實全國穩住經濟大盤會議精神情況視頻調研會議,中國鋼鐵工業協會副會長,全聯冶金商會會長,德龍鋼鐵集團、新天鋼集團董事長丁立國出席會議並發言。全聯冶金商會常務副秘書長賈銀鬆參加會議。全國工商聯副秘書長、經濟服務部部長林澤炎主持會議。

丁立國指出,今年以來,民營鋼鐵企業積極應對不利因素,穩定產業鏈供應鏈,落實“雙碳”目標,多措並舉推動綠色低碳發展,不斷強化數智化技術應用,推進鋼鐵工業智慧製造和品牌化建設,引領企業高質量發展。丁立國表示,我國鋼鐵行業目前仍麵臨著鐵礦石對外依存度高、鋼鐵連續性生產與疫情下需求萎縮存在矛盾、鋼鐵供給與需求結構性存在矛盾三個主要問題。針對存在問題,丁立國提出促進鋼鐵工業持續高質量發展的三點建議,一是夯實基石計劃,加強鐵礦石資源的戰略儲備;二是完善企業評價體係,提高綜合調控水平;三是深入推進供給側結構性改革,並與需求側結構性改革相結合,力求中長期的產業鏈供應鏈協同發展。

【PMI】6月份鋼鐵流通業PMI指數為46.1% 環比下降1.1個百分點

biwei必威体育 雲商平台統計發布2022年6月份鋼鐵流通業PMI總指數為46.1%,比上月下降1.1個百分點。鋼鐵流通企業銷量持續下降,庫存開始回升,成本支撐減弱,淡季需求轉弱,采購意願不足,帶動行業景氣弱勢下探。



建材:

本周(6.20-6.24)國內建築鋼材市場價格漲跌互現。據biwei必威体育 信息研究中心市場監測顯示,截至6月24日,國內Φ6.0mm高線均價為4730元,較上周降325元;國內Φ25mm三級螺紋鋼價為4245元,較上周降276元。國內建材庫存總量周環比有所減少,截至24日,全國重點城市建築鋼材總庫存909.35萬噸,較上周增加27.18萬噸,周環比減少2.91%,月同比增加1.43%。

     本周消息麵,國內方麵21日中焦協要求有關企業全麵限產、暫停煤炭采購。堅持虧損不生產,沒有利潤不銷售的原則。另外據蘭格發布最新一期《唐爾街生產動向表》。本周鋼市跌勢加劇,原料與成材呈現共振式下跌,業者避險情緒增加,成材出貨阻力明顯。整體來看,鋼廠虧損幅度有所加重。數據方麵,據中國船舶工業行業協會統計數據顯示,2022年1-5月,全國造船完工1428萬載重噸,同比下降15.3%。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2022年6月中旬重點鋼鐵企業鋼材庫存量為2052.32萬噸,旬環比增加197.58萬噸,上升10.65%。2022年6月中旬重點鋼企生鐵日均產量202.92萬噸,旬環比下降1.12%,同比下降1.78%;再者據蘭格發布:6月鋼鐵流通業PMI為46.1%,行業景氣度弱勢下探。受到季節性淡季的影響,下遊需求釋放明顯不足,國內鋼材市場采購需求呈現持續下降的態勢。

 

 

從基本麵來看,本周全國重點城市建築鋼材庫存由增轉降。其中華北地區降幅較大,周環比減少8.64萬噸;西南地區周環比減少7.41萬噸。華東地區周環比減少6.89萬噸左右。本周現貨價格漲跌互現,下遊需求釋放整體偏弱,市場投機情緒再起。一是各地區鋼廠陸續發布檢修計劃,減少生產供應;二是中焦協要求企業堅持虧損不生產,沒有利潤不銷售的原則;三是需求釋放緩慢,反彈幅度相對有限。目前現貨價格低於2021年全年價格與2020年11月價格幾乎持平,一方麵是鋼廠持續減量是否持續,再者需求釋放程度,兩者或達到新的平衡,屆時後期漲跌幅度相對有限。後期應重點關注鋼廠的生產情況,以及各地區需求的釋放情況。綜合上述分析,預計下周國內建築鋼材市場或震蕩運行。

型材:

本周(6.20-6.24)國內型材震蕩弱行,成材價格進入六月份以來跌幅高達500元左右,價格回落後持續低走,引得市場看空情緒愈演愈濃,周初期螺延續殺跌行情,各地出貨受阻,周中市場在期螺偏強帶動下,詢單采購氣氛稍有釋放,隨後市場謹慎觀望,部分貿易商隨行就市優惠促成交,部分前期高成本存儲庫存的貿易商,跌價有所緩和,據山東、東北地區貿易商反饋,市場運輸車輛較前期有所增加,一周的出貨情況較上周稍有好轉,部分投機需求啟動,從供應端來看,長流程鋼廠開工持續高位,唐山短流程軋材廠個別廠家生產穩定,型鋼企業供應處於高位,暫時未有減產落地情況,型材庫存居高不下,總體來看,需求釋放程度緩慢,在國家穩增長政策支撐下,積壓的需求有望後期逐步兌現,後續需要重點關注需求實施落地情況及鋼廠供應端的變化,能否改善供需矛盾,預計下周型材價格震蕩盤整為主。

蘭格調研:截止6月23日14:00,betway88必威 統計國內15家長流程樣本生產企業共29條型鋼軋線,停產或檢修3條,在產26條,開工率為89.66%,較上周上升6.9%。betway88必威 統計唐山24家樣本軋鋼企業共36條軋線,停產或檢修19條,較上周同期減少2條,開工率為47.22%,較上周上升5.55%,唐山地區多數軋鋼企業仍處自主停產狀態,開工率處較低水平。

帶鋼:

本周(6.20-6.24)本周全國帶鋼價格繼續下跌,導致市場交投氛圍相對冷清,采購方麵積極性較差,多數以補庫為主。本周焦炭價格較上周下調,市場價格隨之小幅調整,幅度在100-150元,整體成交依舊平平。北方地區,小窄帶方麵,鋼廠紛紛減產縮量,受製於供需矛盾的壓製,現貨市場交投積極性不高。355係窄帶市場價格主流呈小幅調整,市場仍然以傳統貿易為主,但受北方和外圍的降價影響本地市場也紛紛跟隨降價。南方地區,別商家出現部分規格短缺現象,但因到貨成本偏高,短期內以按需補庫或清理庫存為主。

據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示:小窄帶方麵唐山寶生、經安等主流小窄帶廠截至發稿報4200元,較上周同期降320元。355係唐山東海報4100元,較上周同期降330元。華東地區,無錫熱軋帶鋼(2.5*355mm)中天4340元,較上周同期降320元。華南地區,樂從熱軋帶鋼2.5*(232-355)德龍4400元,較上周同期降310元。

中厚板:

本周(6.20-6.24)國內中厚板市場價格普遍大幅下調。據蘭格雲商平台監測數據顯示,國內重點城市16-25mm普板平均價格為4619元,較上個成交日下調2元,較上周同期下調313元,較上月同期下調459元。現主導城市方麵,邯鄲4440元(噸價,下同),上海4630元,天津4460元,廣州4720元,西安4650元,武漢4670元,成都4880元。鋼廠鎖價方麵大體守穩,普陽4450元,冀鋼4500元,敬業4450元,天鋼4460元,唐中厚4600元,華偉4580元。

綜合來看,本周國內中板市場行情偏弱,主流價格大幅下調,從宏觀市場來看,近期期貨盤麵大幅跳水,拖動相關聯產品價格走低,超跌後有所修正,目前盤麵維持震蕩,主流現貨市場被動價格跟調,截止發稿,重點地區邯鄲報4440元、上海報4630元、樂從報4720元,環比上周價格下調240-340元不等。至於資源方麵,追蹤本周30家樣本企業總產量約為141.06萬噸,環比上周減少1.05萬噸左右,而廠內庫存量約為56.8萬噸,環比上周明顯增加約3.5萬噸,從數據可見,市場供應量表現重組,買方自主備貨意願不強。本周市場供應量表現充足,社會庫存較高,需求方多按需求下單,近期南北市場價差較大,北方市場價格明顯製約南方價格,近期消息麵有傳聞北方部分鋼廠將有所減產,但目前來看暫時無實質大幅減量事實。目前市場處於博弈期,利空利好因素交織,預計後市價格維持窄幅震蕩走勢。

 

無縫管:

本周(6.20-6.24)國內無縫管市場整體價格大幅下跌。上遊鋼廠管坯出廠價格普遍下跌200-400元,現20#熱軋管坯出廠報價4380-4780元。北方主流民營管廠磐金全係列累計下調150元,山東17家樣本無縫管廠無縫管出廠價格分別累計下調200-350元,鳳鋼下調100元,龍騰、彙豐分別累計下調100-150元。據biwei必威体育 雲商數據平台監測顯示:截至10日國內十大主導城市中等連軋無縫管市場均價6103元,較上周跌204元。成本支撐“崩塌”,需求遲遲未到,市場信心備受打擊,無縫管市場紛紛跟跌,跌幅多在200-400元。管廠為避免庫存過大,陸續檢修產線,後期需密切關注供需情況,預計下周無縫管市場價格以盤整為主。

[爐料動態]本周(6.20-6.24)爐料市弱勢運行。鐵礦石市場暴跌後低位調整;焦炭市場首輪提降落地;廢鋼市場偏弱運行;生鐵市場暴跌後弱勢下行。據biwei必威体育 雲商平台監測具體情況如下:

 

鐵礦石:本周(6.20-6.24)國內鐵礦石市場暴跌後低位調整。國產礦方麵,國內東北、河北、山東等鐵礦石主產區市場價格均有大幅下滑,主要是一方麵受到鋼廠利潤壓縮影響,鋼廠采購積極性大降,導致當地國產礦出貨較差,另一方麵受到進口礦價格大幅下跌帶動,整體導致礦山主動下調價格,當地貿易商價格也跟隨下降,但是由於鋼廠利潤的持續偏差,整體市場成交活躍度欠佳,氣氛冷清。預計下周國產礦市場繼續弱勢下降。進口礦方麵,本周一市場在外圍壓力大增,同時國內鋼企麵臨虧損減產的雙重作用下,由原料領跌,整體黑色跟隨下行,之後市場保持大幅震蕩走勢,在價格的大幅暴跌的背景下,市場分化也較為明顯,部分貿易商庫存成本較高的企業選擇持貨觀望,不急於出貨,但也有對市場悲觀的企業,選擇跟隨市場降價出貨。另外在近期鋼廠連續虧損的情況下,港口鐵礦石中高品現貨價差繼續壓縮,鋼廠主動選擇折扣大,單價低的低品鐵礦石來降低自身生產成本。在鋼企虧損檢修麵不斷擴大,而礦山處於發貨衝量的期間,預計下周鐵礦石市場繼續下行。

biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至6月24日,唐山地區66%酸粉濕基不含稅主流市場價格為760元(噸價,下同),比前一周跌120元。66%酸粉幹基含稅主流市場價格為955元,比前一周跌150元。武安地區63%-64%堿粉濕基不含稅市場價格為890元,比前一周跌210元。本溪地區65%-66%酸粉濕基不含稅市場價格為840元,比前一周持跌50元。淄博地區65%-66%酸性幹基含稅承兌市場價格為1130元,比前一周跌100元。

截至6月24日,進口礦外盤市場61.5%澳粉報價為115-115.5美元,比前一周跌13美元。青島港61.5%澳粉主流報價為805元左右,比前一周跌90元;超特粉市場報價為705元左右,比前一周跌70元。天津港61.5%PB粉報價為815元左右,比前一周跌90元;62%PB塊報價為1075元左右,比前一周跌80元。

焦炭:本周(6.20-6.24)國內焦炭市場首輪提降落地。從成本方麵來看,本周煉焦煤市場弱勢下行,對焦炭價格成本支撐轉弱,但下遊鋼焦企業利潤較低,對煉焦煤接貨積極性不高,貿易商處於觀望狀態。從供應方麵來看,焦企本周生產積極性減弱,開工有所下滑,由於下遊控製到貨節奏,焦企存在少量累庫現象;因為本周焦價提降300元,焦企虧損麵擴大,中焦協市場分析會指出,部分焦企虧損已經達到450元,因此多數焦企宣布限產,華北地區焦企普遍限產50%左右,市場焦炭現貨供應偏緊。從需求方麵來看,因終端市場需求低迷,本周成材價格持續下跌,鋼廠利潤倒掛,開工積極性一般,鐵水產量逐漸減少,鋼廠對焦炭采購積極性下降,為修複利潤,鋼廠積極打壓焦炭價格。港口方麵,焦炭現貨弱勢運行,貿易集港情緒低迷,貿易商拿貨積極性不高。目前來看,鋼廠成材出貨情況未見好轉,隻能通過打壓成本來修複利潤,因此對焦炭第二輪提降200元,而焦企有積極挺價意願,因此暫未接受;但隨著焦價成本支撐轉弱,以及焦企有累庫現象,預計焦企將接受降價,焦炭價格將在下周全麵提降落地。

據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至發稿時:河北石家莊地區二級冶金焦2820元,較上周跌400元;唐山地區準一級焦到廠價3200元,較上周跌300元;邯鄲地區準一級焦3370元,較上周跌300元;山西臨汾地區準一級焦3050元,較上周跌300元;臨沂地區準一級焦出廠含稅價3500元,較上周跌300元。

廢鋼:本周廢鋼市場偏弱運行。近日鋼坯價格震蕩中上行,廢鋼價格止跌,但由於上漲動力不足,價格持穩運行。目前廢鋼價格處於今年較低水平,周初隨著成材的價格下調,鋼廠利潤不斷的壓縮,廢鋼的性價比較低,鋼廠使用廢鋼的積極性較低。市場操作積極性不高,部分基地處於停工狀態來減少虧損。最近鋼坯價格反彈,貿易商出貨意願增強,但由於大型加工基地收貨意願不高,出現了毛料銷路一般的情況。鋼廠到貨水平較差,勉強滿足日耗,總體來看庫存水平逐步下降。鋼廠成材庫存仍在增加,對廢鋼形成利空,但考慮鋼廠存在一定的補庫需求,廢鋼價格有支撐,綜合來看,預計後期廢鋼市場穩中偏強。

華東地區:華東地區廢鋼市場下調。據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,上海地區重廢市場價格在2880元,較上周下調390元;江陰地區重廢市場價格在2900元左右,較上周下調430元;山東淄博地區重廢市場價格在2880元左右,較上周下調350元。

華北地區:華北地區廢鋼市場下調。據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,北京地區重廢市場報價在2910元,較上周下調400元;唐山地區重廢市場價格在2990元,較上周下調450元;天津地區重廢市場價格在3070元,較上周下調200元;武安地區重廢市場價格在3030元,較上周下調300元。

東北地區:東北地區廢鋼市場下調。據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,遼陽地區重廢市場價格在2865元,較上周下調500元;沈陽地區重廢市場價格在3210元,較上周下調350元。

生鐵:本周(6.20-6.24)國內生鐵市場暴跌後弱勢下行。從成本麵看,本周鐵礦石價格以下行為主,進口礦普氏指數較上周跌13美元左右,且受黑色係下行影響,市場心態受挫,悲觀情緒蔓延,鋼廠詢盤極少,市場成交情緒低迷,後期仍有繼續走弱的可能。本周焦炭市場完成首輪提降,焦企生產積極性較低,廠內維持低庫存或者零庫存狀態,焦炭價格下跌使得焦企麵臨嚴重虧損,因此周內部分焦企被迫減產;由於近期鋼材價格持續大跌,鋼廠陷入嚴重虧損狀態,鋼廠紛紛將成材壓力轉移到原料端,同時鋼廠高爐限產、停產情況有所增加,後期對焦炭的需求將繼續走弱。綜合來看,下周鐵礦石、焦炭市場仍以弱勢運行為主,生鐵成本支撐作用減弱。從供需麵看,生鐵利潤自5月底焦炭四輪提降落地後有所修複,部分鐵廠恢複生產,供應有所增加,但隨著6月上旬焦炭價格的兩輪提漲,生鐵成本再度增加,有鐵廠複產時間推遲;本周生鐵價格的暴跌,使得生鐵虧損麵擴大,鐵廠心態悲觀,部分鐵廠又開始計劃停產、檢修。受本周鋼材、原料價格大幅下跌影響,商家心態受挫,鋼廠對煉鋼生鐵采購積極性下降,鑄造生鐵和球墨鑄鐵需求仍維持低迷狀態,生鐵成交基本停滯。以目前形勢來看,鐵廠雖有停產檢修的計劃,但由於下遊需求慘淡,短期內生鐵市場供強需弱的局麵難有改善,加之原料成本支撐減弱,商家心態普遍悲觀,因此預計下周國內生鐵市場仍將偏弱勢運行。據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,截至發稿時:煉鋼生鐵(L10):唐山地區報3750元,武安地區報3750元,臨沂地區報3900元,翼城地區報3720元,部分地區較上周跌200-250元。鑄造生鐵(Z18):武安地區報4250元,翼城地區報4150元,淄博地區報4250元,徐州地區報4400元,較上周跌70-200元。球墨鑄鐵(Q12):武安地區報4300元,翼城地區報4200元,臨沂地區報4350元,徐州地區報4400元,較上周跌100-230元。

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