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七月份國內鐵礦石市場震蕩尋底

發表日期:2022-06-30 14:53:04 biwei必威体育

6月份鐵礦石市場整體高位回落。國產礦方麵,市場整體大幅下降,月初在鋼廠利潤尚可,而國產礦山又集體挺價的影響下,國產礦價格維持高位運行,此後隨著鋼廠利潤的逐步轉差,以及進口礦價格暴跌的帶動,鋼廠對於高品國產鐵礦石采購力度進一步減緩,導致前期挺價礦山意願逐步開始削弱,並跟隨市場下調。進口礦方麵,上旬在鋼廠減產不及預期,同時6月第一周海外發運意外大降的帶動下,鐵礦石價格出現明顯拉升,然而鋼材價格卻因為需求的持續羸弱,表現偏差,因而進一步壓縮鋼廠利潤再次轉為虧損狀態,此後在美聯儲意外加息75個基點,並創1994年以來最大幅度加息的導火索下,大宗商品市場均出現不同幅度的暴跌,黑色係也在所難免,鐵礦石價格一周左右時間暴跌25%,之後市場情緒好轉,價格向上收複部分失地。展望7月份,供應端在6月份海外礦山大規模的衝量之後,到港預計會逐步出現明顯的增加,而需求端雖然去產量政策依舊沒有明確執行,但是部分企業因為自身虧損較大的原因,已經自主做出了相應的減產動作,在此情況下鐵礦石需求預計會繼續走弱,直至去產量政策正式落地後趨於穩定。因此預期7月份鐵礦石市場震蕩尋底。 

一、鐵礦石資源情況

1、2022年1-5月國內鐵礦石原礦產量同比小幅上升

據國家統計局統計,2022年1-5月份全國鐵礦石原礦總產量為42388.3萬噸,同比增長0.2%,5月份在疫情逐步得到控製後,國產鐵礦石產量開始出現穩步增長。

圖1  2020-2022年國內鐵礦石原礦產量示意圖 

2、2022年1-5月鐵礦石進口量同比下降

據海關總署統計數據顯示,2022年1-5月份我國進口鐵礦砂及其精礦總量為44685.2萬噸,同比下降5.1%(詳見圖2)。

 

圖2  2020-2022年鐵礦石進口量示意圖

3、六月國內鐵礦石港口庫存持續去庫

據betway88必威 統計,截至6月29日,全國34個主要港口鐵礦石庫存11522萬噸,較5月底下降774萬噸。從資源來向看,其中澳礦5404萬噸,下降459萬噸;巴西礦3764萬噸,減少274萬噸;從礦石品種看,其中粉礦7712萬噸,下降818萬噸;塊礦1833萬噸,上漲萬噸44萬噸;球團礦836萬噸,上漲23萬噸;精粉873萬噸,下降30萬噸(詳見圖3)。

 

 

圖3  2020-2022年鐵礦石港口庫存示意圖 

二、6月份鐵礦石市場走勢總結

6月份,國產礦市場整體大幅下跌,河北地區市場整體繼續大幅下跌,遷安濕基不含稅主流市場價格較月初下跌120元;邯鋼采購價格較月初下跌126元;鑫達采購價格較月初下跌130元。鋼廠利潤低位對於高品礦采購積極性一般,此外因為近期鋼廠已經不再追求產量,同時在一定程度上還有降產的意圖,因此造球廠采購意願同樣偏低,整體當地國產礦市場需求維持弱勢。山西地區市場同樣下滑,代縣濕基不含稅主流市場價格較月初下跌60元;本地精粉價格偏高,加之內陸鋼廠利潤普遍虧損嚴重,而且需求端難有起色,因此價格同樣跟隨出現大幅下滑。

6月份,上旬鋼廠在焦炭提降落地的影響下,成本走低,前期預期的減產動作再次被推後,鐵水產量不斷創今年以來的新高,帶動鐵礦石價格出現明顯拉升,然而在鐵礦石價格上升後整體鋼材需求依舊表現較差,鋼廠出貨緩慢,價格難以有效抬升,導致利潤再次被壓縮。此後市場突然爆出美聯儲超預期的大幅度加息,引燃市場悲觀情緒,大宗商品價格普跌,鐵礦石價格在一周左右時間暴跌25%,在市場情緒得到充分釋放之後,月末價格再次向上拉升,從前期暴跌之中收回部分失地。

據biwei必威体育 雲商平台市場監測顯示,截至6月29日,唐山地區66%酸性幹基含稅主流市場價格為975元,較月初下調130元。鞍山地區65%-66%酸性幹基含稅市場價格在1040元,較月初下降115元。淄博地區65%-66%酸性幹基含稅承兌市場價格995元,較月初下調135元。進口礦外盤市場61.5%澳粉報價在123.5-124美元,較月初下跌10美元。青島港61.5%澳粉主流報價為875元左右,較月初下調105元左右(詳見圖4、圖5)。

 

圖4  2021-2022年國內鐵礦石市場價格走勢圖

圖5  2019-2022年進口礦價格走勢圖 

三、七月份鐵礦石市場趨勢預測

7月份鐵礦石市場預期由政策回歸產業,供應端在6月份海外礦山大規模的衝量之後,在7月份到港預計會逐步出現明顯的增加,此外國產礦山近期生產較好,產量恢複情況也比較明顯,整體使得鐵礦石供應端有明顯增長。從需求端角度來看,目前的去產量政策雖然因為種種原因沒有明確的落地執行,但是部分地區鋼企已經因為自身生產虧損較大的原因,開始逐步有自主減產的情況發生,而且在此情況下,沒有減產的企業也基本都是不飽和生產,根據目前的整體的市場表現情況來看,預計短期之內鋼廠利潤依舊難以有明顯改觀,所以預計7月份鐵礦石需求依舊會繼續走弱,直至去產量政策正式落地執行後趨於穩定。因此預期7月份鐵礦石市場震蕩尋底。具體分析如下:

第一,從供應來看,澳洲在6月份第一周港口泊位大規模檢修後,此後就再沒有泊位檢修,因此發貨量出現連續大增,預計7月份鐵礦石到港會有明顯增加。

第二,需求端雖然沒有出現明顯的大幅下降,但是因為目前鋼企生產虧損持續,因為鐵礦石需求在連續的邊際走弱,預計會持續至去產量政策落地之後,鐵礦石的需求會逐步企穩。

第三,外圍市場的持續大幅加息給整體大宗商品市場增加了不確定性。

綜上所述,預期7月份鐵礦石市場震蕩尋底。

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