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七月份國內中厚板市場盤整趨強

發表日期:2022-06-30 15:04:34 biwei必威体育

6月份上旬國內宏觀市場消息麵多空博弈,下遊商家觀望情緒加重,國內中厚板市場需求受到壓製,市場報價小幅趨弱。而後因美聯儲激進加息政策出台,全球金融市場受到衝擊加劇,使得目前本已處於經濟下行期的全球經濟再次承壓,對於國內市場直接反饋至期貨市場,在美聯儲加息消息發酵後,期現市場短期內呈現斷崖式下跌,在不足一周的交易日內,國內中厚板均價下調幅度在240元左右,相較於其他鋼材品種,中厚板市場抗跌性仍處於強勢一方。

一、六月份國內中厚板市場需求寥寥無幾 價格暴力下調

綜合來看,6月份國內中厚板市場價格整體呈現承壓下行的格局。截止6月29日,重點區域邯鄲價格為4510元/噸,環比下跌400元,江陰價格為4610元/噸,環比下跌410元,天津4520元/噸,環比下跌410元,樂從4730元/噸,環比下跌420元,目前樣本十大重點城市均價為4653元/噸,環比下跌405元左右。

6月上旬,受外部環境影響,國內市場普遍偏於弱勢,加之部分地區疫情反複,下遊商家觀望情緒加重,眾商家無奈之下,隻得下調報價以刺激需求小幅釋放,在追求合理利潤空間意願下,漲價操作寥寥無幾,不過隨著美聯儲加息政策出台落地,並經過市場發酵後,對本就偏弱的經濟再次形成壓製,在不足一周時間內,國內中厚板市場價格均呈現大幅跳水現象,且價格跳水往往伴隨需求接近冰點,據不完全統計,在市場價格接近穀底的一周內,追蹤國內15座重點城市共104家樣本企業大戶日出貨量僅三萬餘噸,在行情極度走弱的環境下,下遊市場采買心態偏空。

好在國內層麵迅速出台補救措施以“穩定軍心”,期貨市場逐漸呈現止跌探漲走勢,帶動現貨市場小幅趨強,需求方麵逐步恢複常態,截止6月底,國內中厚板市場價格處於震蕩探漲格局。

 

 

圖1  國內重點城市中厚板價格走勢

二、六月份國內中厚板產量庫存雙雙上升 需求釋放不及預期

截止2022年6月24日,據biwei必威体育 雲商平台監測數據顯示,國內中厚板社會庫存量約為119.8萬噸,環比增加0.9萬噸左右,月同比增加4.3萬噸左右,年同比減少約8.77萬噸左右。6月份30家樣本鋼企庫存量呈現明顯增長走勢,截止6月24日,追蹤國內30家中板鋼企庫存量約為56.8萬噸,與5月份同期相比明顯增加約10.2萬餘噸,其中華北區域14家樣本企業廠內庫存約為24.9萬噸,同比5月份同期增加約2.2萬噸左右,華東區域12家樣本企業廠內庫存約為23.2萬噸,同比5月份同期增加約8萬噸左右,除華北、華東區域外,11家樣本企業廠內庫存約為8.7萬噸,同比5月份同期增加約1.1萬噸左右。

至於開工情況來看,6月份30家中板樣本鋼企總產量約為569.63萬噸,同比5月份產量增加約12.52萬噸左右,其中華北區域18條樣本軋線產量約為190.08萬噸,華東區域24條樣本軋線產量約為194.95萬噸,除華北、華東區域外,其他地區14條樣本軋線產量約為184.6萬噸左右。

 

 

圖2  國內中板鋼企產量走勢圖

 

三、下遊市場訂單量萎靡不振 除船舶行業外普遍呈現弱勢

截止6月28日,追蹤6月份樣本中板鋼企總接單量為113.4萬噸,環比5月份接單量113.89萬噸,小幅下降0.49萬噸左右,與21年同期相比,明顯增加約18.23萬噸左右,6月份國內疫情得到有效控製,下遊市場剛需釋放,不過在宏觀行情走弱的影響下,整體新增訂單量不及生產企業預期。

 

圖3  北方中厚板鋼廠接單量

中板產品進口方麵,據不完全統計,2022年5月份國內中板進口量約為14.27萬噸,環比4月份進口量小幅下降約0.67萬餘噸,與2021年同期相比進口量下降約0.17萬噸左右,由下圖可見,中厚板資源進口量受需求大環境限製,較上月及往年同期處於低位。

圖4 中厚板產品2021-2022年度進口量對比圖

國內下遊產品供應分品種來看,5月份國內金屬集裝箱產量為1365萬立方米,環比4月份減產約33.4萬立方米。同比21年同期下降約658.1萬立方米。

 

圖5 金屬集裝箱產量

5月份國內造船完工量累計為1428萬載重噸,環比4月份增加257萬載重噸。同比21年同減少約258.4萬載重噸。

 

圖6 造船完工量(累計)

5月份國內工業鍋爐產量為29463蒸發量噸,環比4月份增加約1925.5蒸發噸量。同比21年同期減少約4780.2蒸發量噸。

 

圖7 工業鍋爐產量

5月份國內挖掘機產量為20937台,環比4月份減少約6956台。同比21年同期減少約15165台。

 

圖8 挖掘機產量

至於出口方麵,據不完全統計,2022年5月份國內中板出口量約為62.84萬噸,環比4月份出口量增加約36.75萬餘噸,與2021年同期相比出口量增加約37.29萬噸左右,因疫情得到有效控製,加之價格逐步企穩,積壓訂單明顯釋放。

 

圖9 中厚板產品2021-2022年度進口量對比圖

分行業來看,5月份國內挖掘機銷量為20624台,環比4月份減少約3910台。同比21年同期減少約6596台。

 

圖10 挖掘機銷量

5月份國內裝載機銷量為11059台,環比4月份增加84台。同比21年同期減少約4086台。

 

圖11 裝載機銷量

5月份國內重型貨車銷量為4.9萬輛,環比4月份增加0.5萬輛。同比21年同期減少約11.3萬輛。

 

圖12 重型貨車銷量

5月份國內手持船舶訂單量累計為10220萬載重噸,環比4月份減少約27萬載重噸。同比21年同期增加約1801萬載重噸。

 

圖13 手持船舶訂單量(累計)

 

四、製造業采購經理指數釋放恢複態勢更為明顯

中國物流與采購聯合會、國家統計局服務業調查中心發布的2022年6月份中國製造業采購經理指數(PMI)為50.2%,比上月上升0.6個百分點。從13個分項指數來看,同上月相比,生產指數、新訂單指數、新出口訂單指數、采購量指數、進口指數、原材料庫存指數、從業人員指數、供應商配送時間指數和生產經營活動預期指數上升,指數升幅在0.2至7.2個百分點之間;積壓訂單指數、產成品庫存指數、購進價格指數和出廠價格指數下降,指數降幅在0.7至3.8個百分點之間。

6月份PMI指數繼續回升,且重回榮枯線以上,表明經濟全麵恢複態勢更為明顯。顯示隨疫情影響減輕,中國經濟充沛的增長動能很快顯露。新訂單指數回升到榮枯線以上,但小企業新訂單指數仍在榮枯線以下,反映需求不足的企業占比接近50%,表明需求雖有恢複,但需求收縮壓力仍然很大。購進價格指數明顯下降,但仍在50%以上,特別是小企業購進價格指數高於大中型企業,反映原材料價格高的企業占比超過58%,表明保供穩價成效明顯,但能源原材料供給保障水平仍需努力提高。綜上,全麵實現全年經濟預期目標,仍需持續控製疫情影響,著力應對三重壓力,全力以赴的抓實抓好各方麵工作。

 

圖14  製造業采購經理指數(PMI)

五、後市預測 預計7月份中厚板市場或盤整探漲

對全球而言,美聯儲激進加息,也會促使全球各國央行貨幣政策與美聯儲保持同步,尤其是一些發展中國家的金融受到衝擊,使得目前本已處於經濟下行期的全球經濟再次承壓,尤其是新興經濟體通脹將更加嚴重,資本外流壓力增大,風險暴露將更加明顯。對於中國來說,央行貨幣政策操作空間較大、且中國經濟基本麵比較穩固,對抵禦輸入性通脹能力提高,美聯儲如果不顧自身後果實施激進加息或縮表,對中國經濟影響有限,但我們仍不能忽視其有可能產生的負麵影響。一方麵, 有可能導致中國央行貨幣政策被迫轉向,從原來的適度寬鬆向適度從緊轉變。另一方麵,有可能對中國資本市場帶來不利影響。本次國內市場期現市場明顯走弱就是承壓的一種直觀表現。

好在國家層麵力保經濟穩增長5.5%決心並未動搖,加之各地方頻頻出台相關利好政策,堅決貫徹落實黨中央“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”的要求,加快推動各項既定政策落地見效,著力打通製約經濟循環的卡點堵點,積極擴大有效需求,加大助企紓困力度,多措並舉穩定就業,做好重要民生商品保供穩價,進一步釋放政策效應,切實穩住經濟大盤,保持經濟運行在合理區間,尤其在水利、交通、地下綜合管廊等項目,盡快形成實物工作量,落實促進汽車、家電等領域消費的若幹政策,加快釋放消費潛力。

從此不難看出國家方麵對於經濟穩增長的決心,若相關重磅利好政策能及時落地發酵,不排除國內中厚板價格重心有回漲的可能,但考慮到外部環境等不穩定因素幹擾,市場價格漲幅有限,綜上所述,預計7月份國內中厚板市場或呈現小幅趨強的走勢,均價回漲至4750-4800元左右。

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